Piyasalar ve Korumacı Gündem: Bitcoin ve Küresel Riskler

Dünya genelinde risk iştahı, ABD Başkanı Donald Trump’ın Avrupa ülkelerine ek vergiler uygulama tehdidiyle zayıflarken Bitcoin yaklaşık %3 düşerek Asya erken işlemlerinde 92.000 dolara geriledi. ABD’nin Greenland üzerindeki iddialarını güçlendirmek için uluslararası ürünlere ilave %10’luk gümrük vergileri Ocak ayı başında devreye girecek ve anlaşma sağlanmazsa Haziran’da bu oran %25’e çıkacak. Avrupa yönetimleri bu adımı sert biçimde eleştirdi ve transatlantik ilişkilerin mevcut gerilimini daha da tırmandırdı.

Market snapshot’ta kripto paraların değer kaybı ve toplam piyasa değeri gerilemeye devam etti. Bitcoin 92.506 dolar seviyesinde, düşüş %2,6 civarında kaydedildi; Ether 3.203 dolar, XRP 1,96 dolar ve toplam kripto pazar kapasitesi 3,21 trilyon dolar olarak belirlenirken, düşüş %2,7 olarak görüldü.

Riskten Kaçışını Derinleştiren Tedarik Zincirleri ve Vadeli İşlemler

Bazı likidite sorunları, resmi borsaların tatil nedeniyle kapanmasıyla tetiklendi ve bu da türevlerde hızlı bir riskten kaçış hareketine yol açtı. ABD vadeli işlemleri açılış öncesi düşüş kaydetti: S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık %0,7, Nasdaq vadeli işlemleri %1,0 geriledi. Asya’da ise Japonya’nın Nikkei endeksi yaklaşık %1 geriledi; MSCI’nin bölgesel göstergesi de 0,1% düşüş gösterdi. Avrupa’da ise Euro Stoxx 50 ve DAX vadeli işlemleri %1 civarında geriledi ve ticaret savaşı endişeleri baskı yaptı. Döviz piyasalarında ise dolar güvenli limanlara karşı zayıflarken yen karşısında yaklaşık %0,3 ve İsviçre frankı karşısında %0,2 değer kaybı görüldü; euro ise erken düşüşün ardından sabit kaldı.

Pariteler gerilirken güvenli limanlarda Altın %1,5 artışla yeni bir rekor kırdı; gümüş de tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Brent ve ABD petrolü ise büyüme ve talep konusunda endişelerle birlikte düşüş yaşadı. Kripto yatırımcıları, hafta sonu boyunca işlem gören Bitcoin’in yükseliş eğiliminin kırılmasıyla pozisyonlarını azaltınca kaldıraçlı işlemlerde önemli tasfiye dalgaları görüldü.

Brüksel’deki diplomatlar, Trump’ın uygulamayı hayata geçirmemesi için baskı yapmayı sürdürürken, vergilerin uygulanması halinde karşı adımlar hazırlamaya başladılar. Planlar arasında ABD’ye 93 milyar euroluk bir vergi paketinin yeniden devreye alınması ve Anti-Coercion Instrument (Koerciyon Karşıtı Araç) gibi araçların kullanılarak ihale, yatırımlar veya hizmet ticaretinin kısıtlanması gibi seçenekler yer alıyor.

Kuyrukta Kapital Akımları: Potansiyel Şoklar

Analistler, başlıca risklerden birinin yatırım sermayesi akışında olacağı konusunda uyarıda bulundu. Deutsche Bank, Avrupa yatırımcılarının ABD devlet tahvilleri ve hisse senetlerinde yaklaşık 8 trilyon dolarlık bir varlık bulunduğunu belirterek, bu varlıkların yön değiştirmesinin tarifelerin kendisinden daha büyük bir bozucu etki yaratabileceğini, buna kapitalin silahlandırılması olarak atıf yaptı.

Zaman takvimi ayrıca ek tetikleyiciler içeriyor. Çin’in büyüme verileri açıklanacak, Japonya Merkez Bankası politika toplantısının bu hafta içinde olması bekleniyor ve ABD verileri Fed’in yeniden bir indirim yapıp yapmayacağı konusunda beklentileri şekillendirecek. Liderler Davos’da toplanacak; bu süreçte Greenland krizi ticaret ve güvenlik konularını baskın bir şekilde tartışmaya açacak.