Piyasalar İçin Şok Dönemeç: Varlık Sahipleri İçin En İyi Zaman mı?

Varlık sahipleri için politikaların yön değiştirdiği, dev teknoloji harcamalarının ve potansiyel maliye teşviklerinin birleştiği şu dönemde, önde gelen bir Wall Street analisti bunun tüm zamanların en iyi zamanı olduğunu iddia ediyor. Adam Kobeissi, The Kobeissi Letter’ın kurucusu olarak, oran indirimlerinin stagflasyon ile buluştuğu ve kurumsal harcamaların eşzamanlı yükselişiyle nominal varlık değerlerindeki yükseliş için ideal koşullar oluştuğunu düşünüyor. Görüşü sadece hisse senetleriyle sınırlı kalmıyor; konut sektöründen dijital varlıklara kadar uzanıyor ve Bitcoin gibi varlıkların 12 ila 24 ay içinde 200.000 dolara kadar çıkabileceğini öne sürüyor. “Şu an Varlıklara Sahip Olmanın En İyi Zamanı” ifadesiyle, mevcut ABD ekonomisini değerlendiriyor.

Özetle, Fed’in politikalarını yönlendirmek için zorlu bir ayrışma yaşadığı bu dönemde, enflasyonun yüzdeyi aşması ve işgücü piyasasının zayıflama yönünde olması arasındaki bölünme, yıl sonuna doğru beklenen indirim sürecini karmaşıklaştırıyor. Bu iç çekişme, 3,75-4,0% aralığında olan mevcut faizi koruma ya da değiştirme konusunda belirsizliği artırıyor.

Wall Street Journal’dan Nick Timiraos’un aktardığına göre, ayrışmanın temelini oluşturan üç soru var: Tarife kaynaklı fiyat artışları geçici mi? Düşen ücret büyümesi, zayıf işgücü talebini mi yansıtır yoksa göç nedeniyle arz mı değişti? Şu anki faiz oranlarının daha fazla indirim için yeterince sıkı olup olmadığı. Başkan Powell ise “İnsanlar farklı risk toleranslarına sahip” dedi ve bunların politika kararlarında belirleyici olduğunu belirtti.

Varlık Sahipleri İçin Mükemmel Fırtına Görüşü

Kobeissi’nin iyimser temelinde, mevcut koşulların daha önce görülmemiş bir yakınsama oluşturduğu düşüncesi yatıyor. “Hisse senetleri, gayrimenkul, altın ve bitcoin gibi sert varlıkları elinde bulunduranlar için bu ekonomi şimdiye kadarki en iyi dönem. S&P 100 neredeyse Nisan’dan beri %40 yükseldi,” dedi. “Birçok insan şu anda resesyon varsa diye düşünse de yüzde yüz düşünüyorum ki varlıklar bugün daha da güçlü birleşecek.” Yatırım stratejisinin basitliğine vurgu yapan Kobeissi, şu ifadeleri kullanıyor: “Stagflasyon ile Oran İndirimleri + Mag 7 CapEx yıllık 600 milyar dolar + Vergi Teşvikli Kontrol Noktaları olan 2.000 dolarlık teşvik ödemeleri; Varlıkları sahip olun ya da geride kalın.”

Bu düşünce doğrultusunda, Magnificent Seven olarak bilinen yedi teknoloji şirketinin şu anda çeyrek başına 100 milyar dolar üstünde sermaye harcaması yaptığı ve bu da yaklaşık 600 milyar dolarlık yıllık yatırıma denk geldiği belirtiliyor. Ayrıca Bitcoin hakkında, volatiliteye rağmen uzun vadede güçlü bir yükseliş öngörüsü sürdürüyor: “Bitcoin yatırımcısıysanız veya bu varlık sınıfını en azından izleyen biriyseniz, her ay yaklaşık %20-30’luk düşüşlerin normalleştiğini görüyorsunuz. 12-24 ay içinde Bitcoin için tüm zamanların en yüksek seviyelerinden 200.000 doları görebiliriz.”