Günlük İşlemler Öldü: Neden AGI Belki de Son Piyasa Yapıcı Olabilir

Yükselen araştırma ve piyasa verileri, ticaretin geleceğiyle ilgili uzun süredir devam eden varsayımları şekillendiriyor.

Geleneksel finans ve kripto piyasalarındaki analistler artık bir zamanlar oldukça uzak görülen bir ihtimali tartışıyor: Yapay Genel Zeka (AGI) gerçeğe yaklaştıkça gün içi işlemin kademeli olarak ortadan kalkması.

AGI henüz mevcut değil, ancak gelişmiş çok modlu sistemler ve otonom ticaret ajanlarındaki ilerlemeler, piyasaları makinelerin fiyat keşfini domine ettiği ve insan tepkileri için çok az alan bıraktığı bir ortama doğru itiyor.

Mevcut ticaret otomasyonu, makinelerin devreye girdiği durumda avantajların ne kadar hızlı ortadan kaybolduğunu gösteriyor.

Algoritmalar Kripto Ticareti %70’e Yaklaşırken, Analistler AGI’nin Perakende Ağırlığını Sonlandırabileceğini Söylüyor

Yüksek frekanslı işlem, yıllar önce hisse senetlerini dönüştürdü ve bu mantık, Jump, Wintermute ve GSR gibi firmaların yükselişiyle kripto piyasalarına genişledi.

2024 yılına gelindiğinde, Kaiko raporlarına göre Binance ve Coinbase gibi borsalarda işlem hacminin %70’den fazlası insanlar yerine algoritmalar tarafından oluşturuluyordu.

Bu değişim, piyasa yapısını aşağıdan yukarıya doğru yeniden şekillendirdi; spreadleri daralttı ve yürütme hızını artırırken, yüksek volatilite dönemlerinde perakende traderların kâr etmesini zorlaştırdı.

Araştırmacılar bu trendleri artan verimlilik konusunda erken kanıtlar olarak gösteriyor.

2024’de Solana meme coin yükselişi sırasında, işlem botları, özellikle “sniper” ve “AI” botlar, üstün hızları, otomasyonları ve duygusal önyargı eksikliği sayesinde genellikle insan traderları geride bıraktı.

Balina davranışlarını tespit etmek ve blok zinciri akışlarını izlemek üzere tasarlanmış küçük AI sistemleri, keyfi traderlardan daha hızlı tepki verdi ve genellikle insanların ne olduğunu anlamadan önce konum aldı.

Otomasyon alanındaki her ilerleme, perakende katılımcıların ulaşabileceği fırsatları sürekli azaltmış ve analistler, AGI’nin bu düzeni mantıksal son noktasına taşıyacağını iddia ediyor.

Bugünün dar AI ile gelecekteki AGI arasındaki fark, bu tartışmanın merkezinde yer alıyor.

Mevcut modeller, emir defterlerini tarama, piyasa duyarlılığını okuma veya arbitraj tespiti gibi belirli görevlerde üstün olsa da, alanlar arasında genelleme yapamaz veya insan benzeri düşünme yetisine sahip değildirler.

Öte yandan, AGI yeni görevleri minimum talimatla öğrenmeyi, alışılmadık ortamlara uyum sağlamayı ve birçok ilgisiz kaynaktan bilgi birleştirmeyi bekler.

Finans piyasalarında bu, blockchain akışlarını okumak, küresel makro göstergeleri yorumlamak, siyasi riskleri değerlendirmek, balina hareketlerini tanımlamak ve tedarik zinciri kesintilerini analiz etmek anlamına gelir; bunların hepsi gerçek zamanlı tahminler üretebilen bütünleşik bir sistem içinde yapılır.

Piyasa teorisyenleri olası sonucu “Mükemmel Verimlilik Paradoksu” olarak tanımlar. Eğer bir AGI sistemi, fiyat yönünü neredeyse mükemmel doğrulukla tahmin edebilecek hale gelirse, piyasa anında uyum sağlar.

Tüm piyasa katılımcıları aynı seviyede zekayla yönlendirilmişse, geleneksel işlem davranışı çöker.

Fiyatlar insanlar tepki veremeden hızla hareket eder, volatilite düşer, arbitraj ortadan kalkar ve likidite sağlama, rekabetçi bir strateji yerine makine tabanlı bir süreç halini alır.

Analistler, bu dinamiğin, günlük işlem yapmayı mümkün kılan avantajın artık var olmadığı bir likidite kara deliği oluşturabileceği konusunda uyarıyor.

Yapay Zeka Piyasa Yapıcılar Teoriden Pratiğe, Otomasyon Patlamasıyla Birlikte Hareket Ediyor

Bu değişim hakkında uyarılar yıllardır dolaşıma giriyor. DWF Labs, Temmuz ayında yaptığı açıklamada, yapay zeka destekli piyasa yapıcıların, özellikle tarihsel olarak düşük işlem hacmine ve geniş spreadlere sahip küçük kripto varlıklarında likiditeyi artıracağını belirtti.

İktisatçı Alex Krüger, hatalardan neredeyse hiç kaçınılamayan aşırı verimli piyasa geleceğini anlattı.

BitMEX kurucusu Arthur Hayes, yapay zekanın sonunda herhangi bir insandan daha iyi işlem yapacağını yazdı, Ethereum’un ortak kurucusu Vitalik Buterin ise gelişmiş sistemlerin MEV çıkarımını domine edebileceği ve insan katılımını azaltabileceğinden endişe duyduğunu ifade etti.

Bu gözlemler başlangıçta varsayım olarak kabul edilse de, artan otomasyon seviyeleri bunlara daha fazla önem kazandırdı.

Otomasyon hızlandıkça, ticaret masalarında insanların rolü de değişiyor.

Uzmanlar, insanların tamamen ortadan kaybolmayacağını, bunun yerine risk denetimi, düzenleyici gözetim ve model beklentileri dışında kalan olağandışı olayların yorumlanmasına kayacağını savunuyor.

İşlem yapma süreci kendisi otonom sistemlere kayıyor. Yapay zeka ticaret ajanlarının büyümesi, bu geçişi yansıtıyor.

Bu araçlar piyasaları araştırabilir, stratejiler seçebilir, risk parametrelerini ayarlayabilir, API’lar aracılığıyla işlemleri gerçekleştirebilir ve sonuçlardan öğrenebilir; ve bu süreçler manuel giriş olmadan ilerler. Tahminlere göre, yapay zeka işlem botu piyasası 2034 yılına kadar yaklaşık 75,5 milyar dolar seviyesine ulaşabilir.