Goldman Sachs ve Innovator ETF’leri: Dijital Varlık Stratejisinde Yeni Dönem

Goldman Sachs, Innovator Capital Management’i yaklaşık 2 milyar dolar karşılığında devralmayı kabul etti. Bu hamle, banka’nın varlık yönetim birimine taşınan belirli kayıpla korunan getirili ETF’ler ve Bitcoin’e bağlı ürünler portföyünü güçlendirecek.

Önemli Noktalar:

• Innovator’ı satın almak, Goldman’ın Bitcoin bağlı ve belirlenmiş getirili ETF’ler alanını genişletmeyi amaçlıyor.
• Anlaşma, Goldman’ın varlık yönetim işine yaklaşık 28 milyar dolar daha ekleyecek.
• Goldman, ETF’ler ve tokenize fonlar üzerinden kripto alanında faaliyetlerini derinleştirmeye devam ediyor.

Anlaşmanın 2026’nın ikinci çeyreğinde tamamlanması bekleniyor ve Goldman’ın varlık yönetimi koluna yaklaşık 28 milyar dolar hacmede denetim altındaki varlık kazandıracak. Bu birimin üçüncü çeyrek sonunda denetlenen varlıklarının toplamı ise yaklaşık 3.45 trilyon dolar olarak raporlandı.

Goldman, Belirlenmiş Getirili ETF’lerde Opsiyon Stratejisiyle Yolda

Satın alma, Goldman’ın aktif ve belirlenmiş getirili ETF portföyünü genişletmeyi hedefliyor; bu ürünler, zararları sınırlamak ve bir varlığın belirli bir dönem içindeki yükselişinin ne kadarını yatırımcıya tahsis edeceğini önceden belirliyor. Innovator, kripto çevrelerinde yapısal Bitcoin maruziyetiyle dikkat çekti. Şubat ayında başlatılan QBF ETF’i, Bitcoin ETF’lerine veya Cboe Bitcoin ABD Endeksi’ne bağlı FLEX opsiyonları kullanarak Bitcoin’in performansının bir bölümünü izlerken takas edilebilir zararları çeyrek başına yüzde 20’lik bir sınırla sınırlıyor. Mevcut tasarım, yatırımcıların bir çeyrek içinde Bitcoin’in olumlu hareketinin yüzde 71’ini yakalamasına olanak tanıyor. Cuma itibarıyla QBF’in piyasa değeri yaklaşık 19.3 milyon dolar seviyesinde görünüyordu.

Bu satın alma, Goldman’ın dijital varlıklara karşı tutumunun ne kadar hızlı değiştiğini gösteriyor. 2020 yılında banka müşterilerini kripto para birimlerinden uzak durmaları konusunda uyarmıştı. Ancak o tarihten bu yana kriptoya olan ilgisi giderek arttı. 2020 ile 2024 arasında Goldman, blok zinciri şirketlerine 18 yatırım yaparak küresel erken aşama kripto şirketlerinin en aktif destekçilerinden biri konumuna geldi. ETF yoluyla maruziyeti ise artmaya devam etti. 2024’ün ikinci çeyreğinde bankanın yaklaşık 419 milyon dolar değerinde Bitcoin ETF hissesi aldığı bildirilirken, dördüncü çeyrekte iShares Bitcoin Trust ve Fidelity’nin Wise Origin Bitcoin Fund’a ilişkin açıklamalarda sırasıyla yaklaşık 1.28 milyar dolar ve 288 milyon dolarlık yatırım görüldü. Banka ayrıca Ethereum ETF varlıklarını 476 milyon dolara çıkardı. Temmuz ayında Goldman Sachs ile Bank of New York Mellon, kurumsal müşterilerin tokenize para piyasası fonlarına erişimini sağlayan bir sistem başlattı. Bu hizmet, 7.1 trilyon dolar piyasa büyüklüğünü hedefliyor ve Goldman’ın blok zinciri platformunu kullanarak fon sahipliğini kayıt altına alıyor ve BNY’nin saklama hizmetleriyle entegre çalışıyor.

Vanguard, Kripto‑Bağlı ETF’lere Kapısını Açıyor

Raporlara göre Vanguard, ABD aracı kurum platformunu kripto odaklı ETF ve yatırım fonlarına açtı; bu sayede Bitcoin, Ether, XRP ve Solana içeren üçüncü taraf fonlarını regülasyon standartlarına uygun olarak işlem yapabilir hale getirdi. Bloomberg’e göre bu değişiklik, Vanguard’ın yaklaşık 11 trilyon dolar yönetim altında varlık ve 50 milyondan fazla müşterisi olan ölçeğini vurguluyor. Artık yatırımcılar Vanguard hesapları üzerinden spot Bitcoin ETF’lerine doğrudan erişim elde ederek kriptoya yön verme imkanına kavuştu. Şirket, bu fonları altın gibi “ne çekirdek varlıklar dışında” varlık olarak ele alacak.