ARK Yatırım ve Kripto/Piyasa Likidite Kıtlığı Üzerine Kasım Web Semineri: Fed’i Takip Eden Beklentiler

ARK Invest’in CEO’su Cathie Wood, kripto ve yapay zeka piyasalarındaki likidite sıkışmasının birkaç hafta içinde toparlanacağını öne sürüyor. Dün yapılan webinar sırasında, Federal Reserve’in politika adımlarının yıl sonuna kadar üç önemli etki yaratacağını ve bu adımların likiditeyi açabileceğini belirtti. Wood’un ekibi, bu düşüş döneminde kripto varlıklarla bağlantılı hisse senetlerinde yoğun alımlar yapmaya devam ediyor; bu hafta tek gün içinde 93 milyon dolar üzerinde yatırım gerçekleştirdiler.

Wood, Bitcoin’in Ekim zirvesinden bu yana değer kaybederek 88.000 doların altında işlem gördüğünü hatırlatırken, kripto temelli hisse senetlerinin ise 2024’ün başından beri en sert aylık düşüşlerini yaşadığına dikkat çekti. ARK’ın Kasım market webinarında şu anki likidite sıkışıklığının Fed’in hareketleri ve yeni hükümet harcamalarıyla hızla hafifleyebileceğini ifade etti. Ayrıca AI’ye olan inancın, mevcut piyasa balonu olduğuna dair görüşlerle çeliştiğini vurguladı. Palantir’in ABD ticari birimindeki %123’lük büyüme, Wood’un görüşünü destekleyen somut bir gösterge olarak öne çıktı.

Aralarında Circle, Bullish ve BitMine Immersion Technologies gibi kripto bağlı hisselerin bulunduğu portföyler için ARK, Kasım’da toplamda 42 milyon dolar civarında yeni alımlar yaptı. Şu an ARK’ın kripto maruziyeti, en büyük payını taşıdığı ARKF üzerinden yüzde 29’a, ARKW üzerinden yüzde 25.7’ye ve ARKK üzerinden yüzde 17.7’ye yükselmiş durumda. Bu hareketler, finansal ekosistemdeki yeniden yapılandırmanın ilk aşamalarında olduğuna dair inancını güçlendirirken, Wood’ın “piyasa ilk turda başlamış durumda” şeklindeki ifadesini destekler nitelikte.

Gelişen piyasalarda güvenlik amacı taşıyan stablecoin’lerin artan etkisiyle Bitcoin’in rekabet karşısında konumunu yeniden değerlendirirken, Wood, uzun vadeli hedefler arasındaki 2030 Bitcoin fiyat tahminini önceki $1.5 milyon hedefinden $1.2 milyon olarak güncelledi. Stablecoin’lerin kripto ekosisteminde rolünün büyümesi, Bitcoin’in dijital sermaye olarak konumunu yeniden yorumlatıyor. Ancak Michael Saylor gibi rakipler, Bitcoin’i “dijital sermaye” olarak görüyor ve stablecoin’i farklı bir finansal akış olarak tanımlıyorlar.

Fed Politikası ve Enflasyon Verileriyle Eşleşen Kısa Vadeli Dalgalanmalar

Wood, Federal Reserve’in Aralık toplantısında niceliksel sıkılaştırmayı sonlandırmasının likidite baskısını azaltacağını öne sürüyor. Hükümet kapanmasının sona ermesiyle hazine fonları piyasalara geri akış sağlamaya başladı. “Bu likidite sıkışmasının kaynağı geride kaldı gibi görünüyor,” diye belirtti. Faiz oranlarındaki belirsizlik sürüyor olsa da, yıl sonuna dek bir kez daha indirim beklediğini söyledi: “Aralık” ayında bir indirimin daha gelebileceğini ve Fed’in söylemini daha şahin bir tutumdan daha güvercin bir tona çevirerek bu tarihe yaklaşırken yön değiştireceğini belirtti. Uzun vadeli enflasyon göstergeleri ve enerji piyasalarındaki hareketler de deflasyonist baskıların oluşturduğunu gösteriyor.

Kasım boyunca likidite koşulları nedeniyle kripto piyasaları hassas bir görünüm sergiledi. Bitcoin’in 90.000 doların altına inmesi, 17 Kasım’da ABD Bitcoin fonlarındaki 254 milyon dolarlık çıkışı tetikledi. ARK, kriptoyla ilişkili varlıklarında alımları hızlandırarak piyasa hareketlerini yönlendirmeye devam etti ve Kasım’ın sonlarına doğru toplam kripto maruziyeti 2.15 milyar doların üstüne çıktı. ARK’ın kripto paylaşımları Coinbase, Robinhood, Circle ve Bullish gibi isimleri kapsıyor.

Kripto endüstrisi, likidite göstergesi niteliğinde bir performans sergiliyor ve Wood’ın bu yıl sonu vizyonu içinde, likidite toparlanmasının yatırımcı güvenini yeniden inşa edeceği senaryolar dikkat çekmektedir.