Stream ve Balancer Hadisesinin DeFi Üzerindeki İçgörüleri: Değerlendirme ve Sonuçlar

DeFi likidite sağlayıcısı Elixir, Stream Finance’in bu hafta yaşadığı 93 milyon dolarlık kaybın ardından sintetik sabit coin deUSD desteğini askıya aldı. Önemli Noktalar:

• Stream Finance’in borçları ve bu durumun deUSD’nin yaklaşık 0.015$ seviyesine düşmesine yol açmasıyla Elixir, deUSD desteğini durdurdu.
• Stream’in 68 milyon dolarlık borcu Elixir’e olan yüklü borç yükünü tetikledi ve bu da kendi XUSD sabitkoininin %90 değer kaybetmesine yol açtı.
• Balancer ise 128 milyon dolarlık bir istismarı yaşadı ancak 19 milyon dolarlık kısmı geri alabildi.

Elixir, X hesabına göre mevcut deUSD sahiplerinden %80’inin geri ödemelerini işlediğini açıkladı ve CoinGecko verilerine göre tokenin değeri yaklaşık 0.015$ seviyesine dek depeg oldu. Bu hamle, Salı günü Çekim işlemlerini donduran Stream Finance’in bilançosundaki ağır daralmanın ve Elixir’e olan 68 milyon dolarlık borcun açıklanmasının ardından geldi. 11 Stream’in XUSD’sinin %90’ına yakın kısmı deUSD’nin geri kalan arzının yaklaşık 75 milyon dolar değerinde olduğu halde Elixir, pozisyonlarını geri ödeme yapmayı veya kapatmayı reddettiğini belirtti. Şirket, etkilenmiş sahipleri tahrip olmadan tam telafi amacıyla Euler, Morpho ve Compound gibi diğer DeFi protokolleriyle koordinasyon içinde çalıştığını bildirdi ve “1’e 1 tam olarak karşılanacağını düşünüyoruz” ifadesini yineledi. Çekim işlemlerinin dondurulmasının nedeni ise Stream’in deUSD’yi tasfiye etmesini engellemek olarak açıklandı. Son 48 saatte Elixir’in tüm deUSD sahiplerinin %80’inin geri ödemelerini işlemeye başladığı bilgisi paylaşıldı (Stream hariç).

Şu anda Stream’in deUSD arzının yaklaşık %90’ı (yaklaşık 75 milyon dolar) Stream tarafından üzerinde çalışılan dayanıklılık rezervlerini oluşturmaktadır; Elixir ise benzer oranda bir paya sahip olduğu belirtiliyor. Analistler, XUSD’deki düşüşü teknik bir arızadan çok güven kaybının işareti olarak nitelendiriyor; çoğu işlem Arbitrum üzerinden gerçekleşmişti ve şu ana kadar akıllı sözleşme tabanlı bir ihlal tespit edilmedi. Sosyal medya tartışmaları, teklif rezervleriyle ilgili kaygıları artırdı ve bazı kullanıcılar 170 milyon dolarlık varlık tabanına karşı 530 milyon dolarlık borçlar olduğunu iddia ederek yüksek kaldıraç riskine işaret etti.

Stream, 2024 başında kurulan ve sermaye verimli DeFi stratejileriyle hızlı büyüyen bir model olarak lanse edilmişti; balonlu dış fon yöneticilerine bağımlılığı ise şeffaflık ve karşı taraf riski konularında soruları gündeme getiriyor.

Balancer’ın 128M Dolarlık İstismarıyla Gelen Olaylar ve Geri Kazanımlar

Balancer, V2 Komposable Stable Pool’larında meydana gelen geniş çaplı bir ihlal nedeniyle milyonlarca dolar zarar kaydetti; hasarın birkaç zincirde toplam 128 milyon doları aştığı belirtiliyor. Saldırgan, yetkilendirme ve geri arama zaflıklarını kullanarak birkaç dakika içinde fonları akladı. Nansen ve Cyvers Alerts gibi analiz ekipleri, WETH, osETH ve wstETH gibi transferleri izledi ve açıklanan bulgulara göre Tornado Cash üzerinden aklama faaliyetleri tespit edildi.

İlginç bir gelişme olarak on-chain analisti EmberCN, StakeWise’nin 5.041 osETH’i bir sözleşme çağrısı ile kurtardığını ve toplam çalıntı varlıkları yaklaşık 98 milyon dolar seviyesine düşürdüğünü açıkladı. Bu süreçte çoğu varlık Ethereum’a dönüştürüldü ve iyileşme süreci devam ediyor. Balancer, durumun V2 havuzlarıyla sınırlı olduğunu ve V3 ile diğer havuzların etkilenmediğini doğruladı. Öte yandan bir durgun balina 6.5 milyon dolar çekerek güven kaybını artırdı.